Trong hệ thống hedging, trader có thể duy trì nhiều lệnh giao dịch mở đồng thời cho cùng một công cụ giao dịch. Mỗi lệnh tồn tại như một đơn vị độc lập.
Cách thức hoạt động: Nếu trader mua 1 lot SFX Vol 99 rồi mua thêm 2 lots nữa, hai vị thế riêng biệt sẽ xuất hiện trên terminal.
Đóng lệnh: Để thoát khỏi trạng thái phơi nhiễm thị trường, trader phải đóng thủ công từng lệnh một cách riêng lẻ.
Đặc điểm đặc biệt:
Độc lập về hướng: Trader có thể đồng thời nắm giữ vị thế "mua" và "bán" cho cùng một công cụ.
Cách thức hoạt động của Netting
Hệ thống netting giới hạn trader chỉ có một vị thế mở cho mỗi công cụ. Tất cả các hành động tiếp theo đối với công cụ đó đều được "net" vào vị thế hiện có.
Cách thức hoạt động: Nếu trader mua 0,01 lot SFX Vol 99, sau đó thêm 0,01 lot và 0,1 lot nữa, terminal sẽ hiển thị một vị thế duy nhất là 0,12 lot. Lưu ý rằng giá mở của vị thế tổng này được tính toán chứ không đơn giản lấy từ một trong các lệnh vừa thực hiện.
Đây là những gì trader đã thực hiện:
Và đây là vị thế tổng của anh ấy cuối cùng:
Lưu ý rằng giá mở cuối cùng của vị thế tổng đó không chỉ đơn giản là mức trung bình của tất cả các giá của tất cả các lệnh đã thực hiện — đó là giá trung bình có trọng số theo khối lượng. Điều quan trọng cần hiểu là nó được tính toán và có thể không tồn tại mức giá như vậy trong luồng giá.
Đóng lệnh: Nếu trader đó bán 0,12 lot SFX Vol 99, toàn bộ vị thế sẽ được đóng vì kết quả ròng là bằng không.
Đặc điểm đặc biệt:
Đóng một phần: Nếu trader có 3 lots SFX Vol 99 và chỉ bán 1 lot (trong số 3 lots), anh ấy sẽ nhận được vị thế còn lại là 2 lots và kết quả giao dịch từ việc đóng 1 lot SFX Vol 99.
Đảo chiều lệnh: Nếu trader đang nắm giữ 1 lot SFX Vol 99 ở vị thế Long — trong hệ thống netting có thể chuyển từ long sang short chỉ trong một bước. Điều trader cần làm là bán khối lượng lớn hơn mức hiện có, ví dụ 4 lots. Trong trường hợp này anh ấy sẽ nhận được vị thế (short) mới là 3 lots và kết quả giao dịch từ việc đóng 1 lot. Trong hedging, trader sẽ phải đóng vị thế long trước (theo giá thị trường hiện tại) rồi mới mở vị thế mới (theo giá thị trường hiện tại).
Netting có nguồn gốc từ đâu?
Khái niệm netting bắt nguồn từ ngành ngân hàng. Đặc điểm cốt lõi của nó là bù trừ. Đây là quá trình thường xuyên thanh toán các nghĩa vụ qua lại bằng cách tính toán chênh lệch giữa chúng.
Ví dụ bù trừ đơn giản: Nếu Người A nợ Người B $100, nhưng Người B nợ Người A $90, khoản nợ được "bù trừ" sao cho Người A chỉ còn nợ Người B $10.
Nghe có quen không?
Trong terminal giao dịch, điều này có nghĩa là vị thế tổng của bạn được cập nhật mỗi khi bạn thêm hoặc giảm khối lượng. Không giống như hedging, nơi các lệnh "mua" và "bán" tồn tại riêng biệt, netting bù trừ chúng ngay lập tức để hiển thị mức độ phơi nhiễm thị trường thực sự của bạn.