Действительно ли брокеры вмешиваются в ваш ценовой поток?

Ну… иногда да. Но не так, как вы думаете.

Многие трейдеры переживают, что их брокер может «крутить» цены. И честно? Это вполне обоснованное беспокойство.

У большинства брокеров действительно есть причины — и даже инструменты — слегка изменять ценовой поток, который они получают от провайдеров ликвидности, прежде чем он появится в вашем торговом терминале и активирует ваши отложенные ордера.

Разберём основные причины, по которым брокеры могут это делать.

Допустим, провайдер ликвидности отправляет очень широкий (или ОЧЕНЬ широкий!) спред по EUR/USD. Если при нормальных условиях спред EUR/USD меньше 1 пункта, то во время новостей он может стать 60–80 пунктов.

Брокер может сузить этот спред перед тем, как показать его вам. Почему? Потому что огромный спред отпугивает трейдеров. Им нужно, чтобы котировки выглядели «торгуемыми».

Другая причина: если срабатывает слишком много стоп-лоссов или stop-out — будет море недовольных клиентов. Проще дать им более узкий спред, чем разбираться с жалобами и негативом (при том что брокеры не генерируют цены сами, а получают их от провайдеров ликвидности!).

Такой спред брокеры иногда получают от провайдеров ликвидности:

А так брокер делает ценовой поток с помощью настройки «максимальный спред»:

Иногда возникает случайный ценовой всплеск — нерыночная цена, которая появляется на долю секунды.

Представьте: актив торгуется около 10–12 — и вдруг на графике появляется цена 90! А затем всё снова возвращается к 11–13.

Если такой глюк снесёт ваш стоп-лосс или приведёт к stop-out, вы будете очень злиться. Чтобы избежать драмы, брокеры часто фильтруют такие цены и делают вид, что их не было. Это что-то вроде: «Давайте просто притворимся, что этого не случилось». Для защиты от шипов в торговом ПО есть даже специальная функция — «защита от шпилек».

Такой ценовой поток брокеры иногда получают:

А так цена выглядит после удаления «шипа»:

Иногда цены обновляются слишком быстро — например, по 50+ тиков в секунду для некоторых инструментов во время новостей. Если сервер брокера попытается обработать каждый тик для каждого клиента, он может просто… упасть. Чтобы торговые серверы не перегружались, брокеры ограничивают частоту обновлений цен — то есть «душат» поток котировок. Для этого есть встроенные функции в серверном ПО.

Если брокер транслирует цены по инструментам, торгуемым на бирже (например, CFD на акции), биржа может требовать, чтобы брокер немного изменял эти цены — создавая так называемый «оригинальный продукт».

Требование обычно звучит так: цены должны быть изменены «в такой степени, чтобы их нельзя было восстановить, сопоставить или использовать как замену исходным данным биржи».

Да, иногда это связано именно с государственным регулированием.

Например, в одной стране, регулировавшей форекс, брокеры обязаны были следить, чтобы цена bid не менялась без одновременного изменения ask. Брокерам пришлось писать особые алгоритмы только ради того, чтобы «успокоить» регуляторов.

В некоторых платформах есть функция «вбросить цену в поток». Если основной поток данных внезапно упал, брокер может вручную ввести резервные цены, чтобы график не «умирал». Честно говоря, трудно представить, чтобы крупные брокеры делали это вручную по сотням инструментов — но функционал существует.

Вот тут всё становится интереснее. Трейдеры часто подозревают, что брокеры специально подрисовывают цены, чтобы выбить стоп-лосс.

Но если подумать логически:

Так зачем крупному брокеру рисковать репутацией ради одной маленькой сделки, которая, скорее всего, и так закончилась бы убытком?

Да — брокеры действительно могут корректировать ценовой поток.

Но чаще это делается для того, чтобы защитить клиентов от плохого торгового опыта, сократить жалобы, избежать негатива в соцсетях, выполнить требования бирж или регуляторов, а не ради каких-то скрытых злых намерений.

И хотя трейдеру важно быть внимательным, не стоит воспринимать каждый стоп-лосс как персональную атаку. Иногда это просто рынок ведёт себя так, как он всегда ведёт себя.